Quoniam managt alle Rentenfonds mittels eines klar strukturierten, quantitativen Investmentprozesses. Anlageziel ist die Generierung einer Outperformance gegenüber einer frei wählbaren Benchmark mittels risikoadjustierter Anlageentscheidungen. Die Investment-
entscheidungen erfolgen allein anhand unserer ständig weiter entwickelten Prognosemodelle. Die Prognosemodelle basieren auf sehr umfangreichen quantitativen und statistischen Analysen. Die für diese Analysen notwendigen Daten beziehen wir aus unserer umfassenden internen Datenbank.

Die Generierung von Alphas basiert auf drei möglichen (frei kombinierbaren) Ertragsquellen:

Laufzeitenmanagement
Die wichtigsten Quellen der Outperformance sind die Laufzeiten- und Durationsentscheidungen. Die tägliche Prognose der Zinsänderungen für Laufzeiten von 1 Monat bis 30 Jahre basiert auf einem Multi-Faktor-Regressionsmodell.

Länder- und Sektorenmanagement
Mittels länder- und sektorspezifischer Faktoren wird  in der Euro-Zone die Veränderung der Renditevorteile (d.h. der Spreads) anderer Länder und Sektoren gegenüber den Renditen deutscher Staatsanleihen prognostiziert.

Credit Management
Auswahl und Management von Unternehmensanleihen basieren auf der empirisch fundierten quantitativen Analyse von aktien- und bilanzbezogenen Kennzahlen der jeweiligen Unternehmen.

 

Die Performanceprognosen werden über eine mathematische Portfoliooptimierung in Portfolio-
gewichte umgesetzt. Zielsetzung ist hier ein möglichst optimales Verhältnis von erwartetem Ertrag zu erwartetem Risiko. Die Risikokontrolle ist somit integrierter Bestandteil des Investmentprozesses und somit nicht nur nachgelagertes Controlling-Instrument.

In der nachfolgenden Implementierungsphase werden die ermittelten optimalen Portfoliogewichte durch effizientes und transaktionskosten-orientiertes Trading umgesetzt. Die Wertpapiertransaktionen erfolgen  ausschließlich nach dem Best Execution Prinzip.

Die erzielten Ergebnisse werden einer eingehenden Performance-Attributions-Analyse unterzogen.