Grundlage unseres Investmentprozesses ist die quantitative Verarbeitung fundamentaler, makro-
ökonomischer und technischer Informationen zu Renditeprognosen für die Assetklassen Aktien und Renten. Das Ziel ist weniger ein Markettiming als eine Übergewichtung der jeweils unterbewerteten Assetklasse, relativ zu einer vorgegebenen strategischen Benchmark. Im Vordergrund steht dabei die langfristige Wertentwicklung: Outperformance soll über einen gesamten Marktzyklus erzielt werden.

Die Festlegung der Höhe der aktiven Position erfolgt nach einer fest definierten linearen Regel. Danach bemisst sich die aktive Über-/Untergewichtung im Portfolio relativ zur Benchmark an der statistischen Signifikanz der momentan geschätzten Performancedifferenz. Darüber hinaus wird die Höhe der aktiven Über-/Untergewichtung in den einzelnen Fonds in Abhängigkeit von dem vom Kunden gewünschten Risiko bestimmt. 

Die TAA kann in zwei Varianten umgesetzt werden:

1.      als Overlaymanagement in einem gemischten Aktien-/Rentenmandat, wobei der Aktien- und Rententeil jeweils durch einen eigenen Prozess aktiv gemanagt wird

2.      als eigenständige Strategie mit weitgehend passivem Management des Aktien-/Rententeils